Ordinance of 22 November 2006 on Collective Investment Schemes (Collective Investment Schemes Ordinance, CISO) - Ordonnance du 22 novembre 2006 sur les placements collectifs de capitaux (Ordonnance sur les placements collectifs, OPCC)

Internal Law 9 Economy - Technical cooperation 95 Credit

Droit interne 9 Économie - Coopération technique 95 Crédit

951.311 Ordinance of 22 November 2006 on Collective Investment Schemes (Collective Investment Schemes Ordinance, CISO)

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951.311 Ordonnance du 22 novembre 2006 sur les placements collectifs de capitaux (Ordonnance sur les placements collectifs, OPCC)

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Art. 1a Investment club

Art. 1b Operating companies

Art. 1b Sociétés exerçant une activité commerciale ou industrielle

Art. 2 Investment company

Art. 2 Société d’investissement

Art. 5 Definition of collective investment scheme

Art. 5 Définition des placements collectifs

Art. 6a Investors

Art. 6a Investisseurs

Art. 7 Authorisation documentation

Art. 7 Documents d’autorisation

Art. 8 Exemption from the authorisation requirement

Art. 8 Dispense de l’obligation d’obtenir une autorisation

Art. 10 Good reputation, guarantees and specialist qualifications

Art. 10 Bonne réputation, garantie et qualification professionnelle

Art. 12 Organisational structure

Art. 12 Organisation

Art. 12a Risk management, internal control system and compliance

Art. 12b Delegation of tasks

Art. 12b Délégation de tâches

Art. 12c Delegable tasks

Art. 12c Tâches susceptibles d’être déléguées

Art. 12d Delegation of tasks: responsibility and procedures

Art. 12d Délégation de tâches: responsabilité et procédé

Art. 13 Financial guarantees

Art. 13 Garanties financières

Art. 13a Documents of foreign collective investment schemes

Art. 13a Documents de placements collectifs étrangers

Art. 14 Change of organisational structure and documents

Art. 14 Modification de l’organisation et des documents

Art. 15 Duty to report

Art. 15 Obligations d’annoncer

Art. 16 Requirements for the simplified approval procedure

Art. 16 Conditions de la procédure simplifiée d’approbation

Art. 17 Time limits for the simplified approval procedure

Art. 17 Délais relatifs à la procédure simplifiée d’approbation

Art. 18 Subsequent amendment of documents

Art. 18 Modification ultérieure des documents

Art. 20 Components of capital

Art. 20 Éléments de capital

Art. 22 Qualifying capital

Art. 22 Fonds propres pris en compte

Art. 23 Deductions in relation to the calculation of qualifying capital

Art. 23 Déductions lors du calcul des fonds propres

Art. 31 Duty of loyalty

Art. 31 Devoir de fidélité

Art. 32 Special duty of loyalty in relation to real estate investments

Art. 32 Devoir de fidélité spécial dans le cas de placements immobiliers

Art. 32a Exceptions to the ban on transactions with closely connected persons

Art. 32a Exceptions à l’interdiction d’effectuer des transactions avec des personnes proches

Art. 32b Conflicts of interest

Art. 32b Conflits d’intérêts

Art. 33 Due diligence

Art. 33 Devoir de diligence

Art. 34 Duty of disclosure

Art. 34 Devoir d’information

Art. 35a Minimum content of the fund contract

Art. 35a Contenu minimal du contrat de fonds de placement

Art. 36 Investment policy guidelines

Art. 36 Règles de placement

Art. 37 Fees and incidental costs

Art. 37 Rémunérations et frais accessoires

Art. 38 Issue and redemption price; supplementary charges and deductions

Art. 38 Prix d’émission et de rachat; suppléments et déductions

Art. 39 Media of publication

Art. 39 Organes de publication

Art. 40 Unit classes

Art. 40 Classes de parts

Art. 41 Amendments to the fund contract; duty to publish, time limit for lodging objections, entry into force and cash repayments

Art. 41 Modification du contrat de fonds de placement; obligation de publier, délai d’opposition, entrée en vigueur et paiement en espèces

Art. 51 Self and externally managed SICAVs

Art. 51 SICAV autogérée et SICAV à gestion externe

Art. 53 Minimum assets

Art. 53 Fortune minimale

Art. 54 Minimum investment amount

Art. 54 Apport minimal

Art. 55 Definition and level of capital adequacy

Art. 55 Définition et montant des fonds propres

Art. 56 Net issue price at time of initial issue

Art. 56 Prix net d’émission au moment de la première émission

Art. 58 Issue and redemption of shares

Art. 58 Émission et rachat d’actions

Art. 59 Investment in treasury shares

Art. 59 Placements dans ses propres actions

Art. 60 Media of publication

Art. 60 Organes de publication

Art. 61 SICAV with share classes

Art. 61 SICAV avec classes de parts

Art. 62 Voting rights

Art. 62 Droits de vote

Art. 62a Custodian bank

Art. 62a Banque dépositaire

Art. 62b Content of investment regulations

Art. 62b Contenu du règlement de placement

Art. 63 General meeting

Art. 63 Assemblée générale

Art. 64 Board of directors

Art. 64 Conseil d’administration

Art. 65 Delegation of tasks

Art. 65 Délégation de tâches

Art. 67 Compliance with investment regulations

Art. 67 Respect des prescriptions de placement

Art. 68 Subsidiary companies and permitted investments

Art. 68 Filiales et placements autorisés

Art. 69 Umbrella funds

Art. 69 Objet des fonds ombrelle

Art. 70 Permitted investments

Art. 70 Placements autorisés

Art. 71 Securities

Art. 71 Valeurs mobilières

Art. 72 Derivative financial instruments

Art. 72 Instruments financiers dérivés

Art. 73 Investments in other collective investment schemes (target funds)

Art. 73 Investissements dans d’autres placements collectifs (fonds cibles)

Art. 73a Master feeder- structures

Art. 73a Structures de fonds maîtres-nourriciers

Art. 74 Money market instruments

Art. 74 Instruments du marché monétaire

Art. 75 Liquid assets

Art. 75 Liquidités

Art. 76 Securities lending and repurchase agreements (repo, reverse repo)

Art. 77 Raising and granting of loans; encumbrance of the fund's assets

Art. 77 Emprunts et octroi de crédits; droits de gage grevant la fortune du fonds

Art. 78 Risk diversification in relation to securities and money market instruments

Art. 78 Répartition des risques liés aux valeurs mobilières et aux instruments du marché monétaire

Art. 79 Risk diversification in relation to sight and time deposits

Art. 79 Répartition des risques liés aux avoirs à vue et à terme

Art. 80 Risk diversification in relation to OTC transactions and derivatives

Art. 80 Répartition des risques liés aux opérations OTC et aux instruments dérivés

Art. 81 Overall limits

Art. 81 Restrictions globales

Art. 82 Exceptions for index funds

Art. 82 Dérogations pour les fonds indiciels

Art. 83 Exemptions for publicly guaranteed or issued investments

Art. 83 Dérogations pour les placements émis ou garantis par des institutions de droit public

Art. 84 Limit to the equity interest in a single issuer

Art. 84 Limitation de la participation détenue dans le capital d’un seul émetteur

Art. 85 Specific obligation to inform in the prospectus

Art. 85 Obligations spéciales d’informer dans le prospectus

Art. 86 Permitted investments

Art. 86 Placements autorisés

Art. 87 Risk diversification and limits

Art. 87 Répartition des risques et restrictions

Art. 88 Dominant influence of the fund management company and the SICAV in the case of ordinary co-ownership

Art. 88 Influence prépondérante de la direction et de la SICAV en cas de copropriété usuelle

Art. 89 Liabilities; short-term fixed interest securities and funds available at short notice

Art. 89 Engagements; valeurs mobilières à court terme servant un intérêt fixe et avoirs disponibles à court terme

Art. 90 Collateral for construction projects

Art. 90 Garantie de projets de construction

Art. 91 Derivative financial instruments

Art. 91 Instruments financiers dérivés

Art. 91a Closely related persons

Art. 91a Personnes proches

Art. 92 Valuation of real estate upon purchase or sale

Art. 92 Estimation des immeubles lors de leur acquisition ou de leur vente

Art. 93 Valuation of properties belonging to the collective investment scheme

Art. 93 Estimation des immeubles appartenant au placement collectif

Art. 94 Assessment and valuation in relation to construction projects

Art. 94 Contrôle et évaluation des projets de construction

Art. 95 Duty to publish

Art. 95 Obligation de publier

Art. 96 Special powers

Art. 96 Compétences spéciales

Art. 97 Issuing of units in real estate funds

Art. 97 Émission de parts de fonds immobiliers

Art. 98 Early redemption of units in real estate funds

Art. 98 Rachat anticipé de parts de fonds immobiliers

Art. 99 Permitted investments

Art. 99 Placements autorisés

Art. 100 Investment techniques and restrictions

Art. 100 Techniques de placement et restrictions

Art. 101 Derogations

Art. 101 Dérogations

Art. 102 Risk notice

Art. 102 Mention des risques

Art. 102a Organisational structure

Art. 102a Organisation

Art. 103 Duty of disclosure

Art. 103 Obligation d’informer

Art. 104 Duties

Art. 104 Tâches

Art. 105 Change of custodian bank, time limit for lodging objections, entry into force and cash payments

Art. 105 Changement de banque dépositaire; délai d’opposition, entrée en vigueur et paiement en espèces

Art. 105a Duties in relation to the delegation of safekeeping

Art. 105a Tâches en cas de délégation de la garde

Art. 108 Payment; certification of units

Art. 108 Paiement; titrisation des parts

Art. 109 Exceptions from the right to redeem at any time

Art. 109 Restrictions du droit de demander le rachat en tout temps

Art. 110 Deferred repayment

Art. 110 Suspension du rachat des parts

Art. 111 Enforced redemption

Art. 111 Rachat forcé

Art. 112 Subfunds

Art. 112 Compartiments

Art. 114 Conditions relating to restructurings

Art. 114 Conditions de la restructuration

Art. 115 Procedure for the merging of collective investment schemes

Art. 115 Procédure de regroupement de placements collectifs

Art. 115a Transfer of assets, conversion and division

Art. 115a Transfert de patrimoine, conversion et scission

Art. 116 Dissolution of a collective investment scheme

Art. 116 Dissolution du placement collectif

Art. 117 Object

Art. 118 General partners

Art. 118 Associés indéfiniment responsables

Art. 119 Company agreement

Art. 119 Contrat de société

Art. 120 Risk capital

Art. 120 Capital-risque

Art. 121 Other investments

Art. 121 Autres placements

Art. 122 Objects

Art. 122a Minimum investment amount

Art. 122a Apport minimal

Art. 122b Treasury shares of the governing bodies

Art. 122b Propres actions des organes

Art. 123 Permitted investments

Art. 123 Placements autorisés

Art. 124 Media of publication

Art. 124 Organes de publication

Art. 125 Enforced redemption

Art. 125 Rachat forcé

Art. 126 Amendments to the articles of association and investment regulations

Art. 126 Modifications des statuts et du règlement de placement

Art. 127 Designation of the foreign collective investment scheme

Art. 127 Dénomination du placement collectif étranger

Art. 127a Advertising for foreign collective investment schemes

Art. 127a Publicité pour placements collectifs étrangers

Art. 128 Representative agreement and paying agent agreement

Art. 128 Convention de représentation et de service de paiement

Art. 128a Duties of the representative

Art. 128a Obligations du représentant

Art. 129 Simplified, fast-track approval procedure

Art. 129 Procédure simplifiée et accélérée

Art. 129a Exemptions

Art. 129a Exceptions

Art. 129b Employee share participation schemes

Art. 129b Plans de participation des collaborateurs

Art. 130 Lapse of approval

Art. 130 Caducité de l’approbation

Art. 131 Minimum capital and furnishing of collateral

Art. 131 Capital minimal et garantie

Art. 131a Duties of the representative in respect of the offer of units to qualified investors

Art. 131a Obligations du représentant lors de l’offre de parts à des investisseurs qualifiés

Art. 132 Professional indemnity insurance

Art. 132 Assurance responsabilité professionnelle

Art. 133 Publication and reporting regulations

Art. 133 Prescriptions de publication et d’annonce

Art. 134 Audit of the custodian bank

Art. 134 Audit de la banque dépositaire

Art. 135 Audit report

Art. 135 Rapport d’audit

Art. 137 Audit of accounts

Art. 137 Audit des comptes annuels

Art. 141 Continuation of the collective investment scheme

Art. 141 Maintien du placement collectif

Art. 142 Form of documents to be submitted

Art. 142 Forme des documents à remettre

Art. 144 Transitional provisions to the Amendment of 6 November 2019

Art. 144 Dispositions transitoires relatives à la modification du 6 novembre 2019

Art. 145 Commencement

Art. 145 Entrée en vigueur

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