Ordinance of 27 August 2014 of the Swiss Financial Market Supervisory Authority on Collective Investment Schemes (FINMA Collective Investment Schemes Ordinance, CISO-FINMA) - Ordonnance du 27 août 2014 de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers sur les placements collectifs de capitaux (Ordonnance de la FINMA sur les placements collectifs, OPC-FINMA)

Internal Law 9 Economy - Technical cooperation 95 Credit

Droit interne 9 Économie - Coopération technique 95 Crédit

951.312 Ordinance of 27 August 2014 of the Swiss Financial Market Supervisory Authority on Collective Investment Schemes (FINMA Collective Investment Schemes Ordinance, CISO-FINMA)

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951.312 Ordonnance du 27 août 2014 de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers sur les placements collectifs de capitaux (Ordonnance de la FINMA sur les placements collectifs, OPC-FINMA)

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Art. 1 Definition

Art. 1 Définition

Art. 2 Principles

Art. 2 Principes

Art. 3 Authorised borrowers and intermediaries

Art. 3 Emprunteurs et intermédiaires autorisés

Art. 4 Securities eligible for lending

Art. 4 Valeurs mobilières pouvant être prêtées

Art. 5 Termination dates and notice periods

Art. 5 Conditions et délais de dénonciation

Art. 6 Scope and duration

Art. 6 Volume et durée

Art. 7 Minimum contents of the standardised framework agreement

Art. 7 Contenu minimal du contrat-cadre standardisé

Art. 8 Special duties of the custodian bank

Art. 8 Obligations spéciales de la banque dépositaire

Art. 9 Inventory and statement of net assets, or balance sheet, inclusion in investment limits

Art. 9 Inventaire, compte de fortune et bilan, prise en compte dans les restrictions de placement

Art. 10 Definitions

Art. 10 Définitions

Art. 11 Principles

Art. 11 Principes

Art. 12 Authorised counterparties and intermediaries

Art. 12 Contreparties et intermédiaires autorisés

Art. 13 Securities eligible for repurchase agreements

Art. 13 Valeurs mobilières pouvant être l’objet d’une mise en pension

Art. 14 Termination dates and notice periods

Art. 14 Conditions et délais de dénonciation

Art. 15 Scope and duration of the repo

Art. 15 Volume et durée des mises en pension

Art. 16 Securing claims for money and securities

Art. 16 Garantie des créances en espèces et des créances en titres

Art. 17 Minimum contents of the standardised framework agreement

Art. 17 Contenu minimal du contrat-cadre standardisé

Art. 18 Special duties of the custodian bank

Art. 18 Obligations spéciales de la banque dépositaire

Art. 19 Raising loans via repo agreements

Art. 19 Mises en pension valant prise de crédit

Art. 20 Distinction between reverse repos and the granting of loans

Art. 20 Délimitation des prises en pension par rapport à un octroi de crédit

Art. 21 Inclusion in investment limits

Art. 21 Prise en compte dans les restrictions de placement

Art. 22 Inventory, statement of net assets, or balance sheet and profit and loss account

Art. 22 Inventaire, compte de fortune, bilan et compte de résultat

Art. 23 Definitions

Art. 23 Définitions

Art. 24 Principles

Art. 24 Principes

Art. 25 Umbrella funds

Art. 25 Fonds ombrelles

Art. 26 Structured products, derivative components and warrants

Art. 26 Produits structurés, composantes-dérivé et warrants

Art. 27 Credit derivatives

Art. 27 Dérivés de crédit

Art. 28 Exotic derivatives

Art. 28 Dérivés exotiques

Art. 29 Conclusion of the contract

Art. 29 Conclusion du contrat

Art. 30 OTC transactions

Art. 31 Credit rating

Art. 31 Solvabilité

Art. 32 Valuation

Art. 32 Évaluation

Art. 33 Risk measurement procedure

Art. 33 Procédure de mesure des risques

Art. 34 Commitment approach I

Art. 34 Approche Commitment I

Art. 35 Commitment approach II: determination of the overall exposure

Art. 35 Approche Commitment II: calcul de l’engagement total

Art. 36 Commitment approach II: rules on netting and hedging transactions

Art. 36 Approche Commitment II: règles de compensation et opérations de couverture

Art. 37 Commitment approach II: documentation requirements

Art. 37 Approche Commitment II: obligation de documenter

Art. 38 Model approach: principles of value-at-risk (VaR)

Art. 38 Approche par un modèle: principes de la Value-at-Risk (VaR)

Art. 39 Model approach: calculation of VaR

Art. 39 Approche par un modèle: calcul de la VaR

Art. 40 Model approach: benchmark portfolio

Art. 40 Approche par un modèle: portefeuille comparatif

Art. 41 Model approach: reviewing the risk assessment model

Art. 41 Approche par un modèle: examen du modèle de mesure des risques

Art. 42 Model approach: stress tests

Art. 42 Approche par un modèle: simulations de crise

Art. 43 Model approach: changes under the model approach

Art. 43 Approche par un modèle: dérogations et modifications

Art. 44 Cover for a physical delivery obligation of an underlying

Art. 44 Couverture d’un engagement de livraison physique d’un sous-jacent

Art. 45 Covering a payment obligation

Art. 45 Couverture d’un engagement de paiement

Art. 46 General provisions for inclusion of investment restrictions

Art. 46 Prescriptions générales en matière d’imputation sur les restrictions de placement

Art. 47 Inclusion of derivatives

Art. 47 Imputation des dérivés

Art. 48 Inclusion of claims against counterparties at the maximum limits

Art. 48 Imputation de créances contre des contreparties sur les limites maximales

Art. 49 Disclosure

Art. 49 Publicité

Art. 50 Scope of application

Art. 50 Champ d’application

Art. 51 Requirements for collateral

Art. 51 Exigences concernant les sûretés

Art. 52 Management of collateral

Art. 52 Gestion des sûretés

Art. 53 Collateral strategy

Art. 53 Stratégie en matière de sûretés

Art. 54 Safekeeping of collateral

Art. 54 Garde des sûretés

Art. 55 Prospectus

Art. 55 Prospectus

Art. 56 Principle

Art. 56 Principe

Art. 57 Requirements for the documents of a feeder fund

Art. 57 Exigences quant aux documents d’un fonds nourricier

Art. 58 Joint duties of the master and feeder fund / their fund management companies

Art. 58 Obligations communes du fonds maître et du fonds nourricier ou de leurs directions

Art. 59 Duties of the master fund / its fund management company

Art. 59 Obligations du fonds maître ou de sa direction

Art. 60 Duties of the feeder fund / its fund management company

Art. 60 Obligations du fonds nourricier ou de sa direction

Art. 61 Duties of the custodian bank

Art. 61 Obligations de la banque dépositaire

Art. 62 Duties of the audit company

Art. 62 Obligations de la société d’audit

Art. 63 Dissolution of the master fund

Art. 63 Dissolution du fonds maître

Art. 64 Merger, conversion and transfer of assets

Art. 64 Fusion, transformation et transfert de la fortune

Art. 66 Publication duties

Art. 66 Obligations de publication

Art. 66a Obligation to give notice

Art. 66a Obligations d’annoncer

Art. 66b Obligation to give notice on cancellation or amendment of the professional indemnity insurance

Art. 66b Obligation d’annoncer les résiliations et les modifications de l’assurance responsabilité civile professionnelle

Art. 77 Organisation

Art. 77 Organisation

Art. 78 Control function

Art. 78 Fonction de contrôle

Art. 79 Principles

Art. 79 Principes

Art. 80 Unit of account

Art. 80 Unité de compte

Art. 81 Sub-funds and unit classes

Art. 81 Compartiments et classes de parts

Art. 82 Control of units and unit certificates

Art. 82 Contrôle des parts et des certificats de parts

Art. 83 Real estate funds

Art. 83 Fonds immobiliers

Art. 84 Investments

Art. 84 Placements

Art. 85 Private equity

Art. 85 Private Equity

Art. 86 Real estate fund

Art. 86 Fonds immobiliers

Art. 88 Limited partnership for collective investment

Art. 88 Société en commandite de placements collectifs

Art. 89 Investment company with fixed capital (SICAF)

Art. 89 (SICAF)

Art. 90 Private equity

Art. 90 Private Equity

Art. 91 Subsidiary companies

Art. 91 Filiales

Art. 93 Minimum breakdown of statement of net assets, or the balance sheet and profit and loss account for investment funds and SICAVs

Art. 93 Structure minimale du compte de fortune, du bilan et du compte de résultat pour les fonds de placement et les SICAV

Art. 94 Securities funds

Art. 94 Fonds en valeurs mobilières

Art. 95 Real estate funds

Art. 95 Fonds immobiliers

Art. 96 Other funds

Art. 96 Autres fonds

Art. 97 Minimum breakdown of balance sheet and profit and loss account relating to the shareholders’ assets

Art. 97 Structure minimale du bilan et du compte de résultat du compartiment des actionnaires entrepreneurs

Art. 98 Overall accounts of a SICAV

Art. 98 Compte global de la SICAV

Art. 99 Inventory of the collective investment scheme

Art. 99 Inventaire du placement collectif

Art. 100 Inventory of real estate funds

Art. 100 Inventaire du fonds immobilier

Art. 101 Itemisation of buy, sell and other transactions

Art. 101 Liste des achats, des ventes et des autres opérations

Art. 102 Changes in the fund's net assets

Art. 102 Variation de la fortune nette du fonds

Art. 103 Figures from previous years

Art. 103 Informations des années précédentes

Art. 104 Appropriation of net income

Art. 104 Utilisation du résultat

Art. 105 Distributions

Art. 105 Distribution

Art. 106 Publication of issue and redemption prices, or of net asset value

Art. 106 Publication du prix d’émission, du prix de rachat et de la valeur nette d’inventaire

Art. 108 Limited partnership for collective investment

Art. 108 Société en commandite de placements collectifs

Art. 109 SICAFs

Art. 110 Separation of financial and regulatory audits

Art. 110 Subdivision en audit des comptes annuels et audit prudentiel

Art. 111 Financial audit

Art. 111 Révision des comptes annuels

Art. 112 Regulatory audit

Art. 112 Audit prudentiel

Art. 113 Type of reports

Art. 113 Types de rapports

Art. 114 Financial audit report

Art. 114 Rapport d’audit prudentiel

Art. 115 Financial audit

Art. 115 Rapport d’audit portant sur l’audit des comptes annuels

Art. 116 Short-form report

Art. 116 Rapport abrégé

Art. 117 Repeal of another decree

Art. 117 Abrogation d’un autre acte

Art. 119 Commencement

Art. 119 Entrée en vigueur

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Ceci n’est pas une publication officielle. Seule la publication opérée par la Chancellerie fédérale fait foi. Ordonnance sur les publications officielles, OPubl.