Art. 105 Code of conduct

(Art. 7–18 FinSA)

¹Financial service providers must satisfy the duty to provide information, review, document and render account as well as the duty to ensure transparency and care in client orders in accordance with Articles 7–18 FinSA within two years of entry into force of the present Ordinance.

²Financial service providers who wish to satisfy the duties in accordance with Articles 7–18 FinSA prior to expiration of the two-year period after entry into force of the present Ordinance must notify their audit company of this irrevocably in writing, indicating the chosen time.

³Until the time indicated in accordance with paragraph 2, the relevant financial service providers are subject to the codes of conduct in accordance with:

a.: Article 11 of the Stock Exchange Act of 24 March 1995¹⁵;
b.: Article 20 of the Collective Investment Schemes Act of 23 June 2006¹⁶; (CISA) in the version of 1 March 2013¹⁷;
c.: Articles 21–23 CISA
d.: Article 24 CISA in the version of 1 January 2014¹⁸;
e.: Article 120 paragraph 4 CISA in the version of 1 March 2013¹⁹;
f.: the minimum standard of self-regulation recognised by FINMA in accordance with Article 7 paragraphs 1 und 3 FINMASA²⁰ for financial services and offers of collective investment schemes.

⁴For financial services and offers which in accordance with Article 3 paragraphs 1 and 2 letters a–c CISA in the version of 1 March 2013²¹ were not deemed to be distribution, no additional duties arise due to the continued application of Article 24 paragraph 2 and Article 120 paragraph 4 CISA in accordance with paragraph 3 of the present Article.

⁵Entry into force of the present Article does not nullify existing distribution agreements pursuant to CISA.

⁶Uncovered transactions with the financial instruments of clients with a written portfolio management agreement as well as of high-net-worth clients who in accordance with Article 10 paragraph 3^bis CISA in the version of 1 June 2013²² have declared in writing that they wish to be deemed qualified investors is no longer permitted two years after entry into force of the present Ordinance.

¹⁶ SR 951.31

²⁰ SR 956.1

Art. 105 Règles de comportement

(art. 7 à 18 LSFin)

¹ Les prestataires de services financiers doivent remplir les obligations d’informer, de vérifier, de documenter et de rendre compte ainsi que les obligations de transparence et de diligence en matière d’ordres des clients énoncées aux art. 7 à 18 LSFin dans le délai de deux ans à compter de l’entrée en vigueur de la présente ordonnance.

² Les prestataires de services financiers qui entendent remplir les obligations visées aux art. 7 à 18 LSFin avant l’échéance du délai de deux ans à compter de l’entrée en vigueur de la présente ordonnance doivent le communiquer irrévocablement et en la forme écrite à leur société d’audit, en indiquant la date choisie.

³ Jusqu’à la date choisie conformément à l’al. 2, les règles de comportement suivantes s’appliquent aux prestataires de services financiers concernés:

a.: art. 11 de la loi du 24 mars 1995 sur les bourses (LBVM)¹⁵;
b.: art. 20 de la loi du 23 juin 2006 sur les placements collectifs (LPCC)¹⁶, dans sa teneur du 1^er mars 2013¹⁷;
c.: art. 21 à 23 LPCC;
d.: art. 24 LPCC, dans sa teneur du 1^er janvier 2014¹⁸;
e.: art. 120, al. 4, LPCC, dans sa teneur du 1^er mars 2013¹⁹;
f.: l’autorégulation en matière de services financiers et d’offre de placements collectifs de capitaux reconnue comme standard minimal par la FINMA en vertu de l’art. 7, al. 1 et 3, LFINMA²⁰.

⁴ Le maintien en vigueur des art. 24, al. 2, et 120, al. 4, LPCC n’entraîne aucune obligation supplémentaire au sens de l’al. 3 pour les services financiers et les offres qui, conformément à l’art. 3, al. 1 et 2, let. a à c, LPCC, dans sa teneur du 1^er mars 2013²¹, ne sont pas considérés comme distribution.

⁵ L’entrée en vigueur du présent article n’invalide pas les contrats de distribution existants au sens de la LPCC.

⁶ Les opérations non garanties portant sur des instruments financiers de clients ayant conclu un contrat écrit de gestion de fortune et de particuliers fortunés ayant déclaré par écrit vouloir être considérés comme investisseurs qualifiés conformément à l’art. 10, al. 3^bis, LPCC dans sa teneur du 1^er juin 2013²², sont interdites à l’échéance du délai de deux ans à compter de l’entrée en vigueur de la présente ordonnance.

¹⁶ RS 951.31

²⁰ RS 956.1

This document is not an official publication. Only the publication of the Federal Chancellery is legally binding.
Ceci n’est pas une publication officielle. Seule la publication opérée par la Chancellerie fédérale fait foi. Ordonnance sur les publications officielles, OPubl.